Last Updated on 2021-03-28 by Jeslyn
美股 ETF 被動投資好賺嗎？對什麼都不懂的理財新手，以時間與投入成本的角度，不得不說真的很簡單、好實行，又可以有不錯的投資報酬率。
或許是新冠肺炎疫情影響，股市在中間一段時間大跌後又大漲，我在 2020 年一整年持續實作下來，報酬率竟然超過 20%。
本篇文章分享我實際執行過程中面對的一些掙扎，以及最終成果與心得探討。如果你也想嘗試做做看卻一直躊躇不前，希望對你能有一點幫助！
為什麼選擇美股 ETF 被動投資
一年多前，身為「投資小白」的我，對於『美股』雖然時有耳聞，卻從未深入了解，覺得那是理財高手才該關心的，我還是乖乖把錢放在銀行生利息就好。
但某天看到巴菲特 10 年賭局的相關文章，發現原來有這麼『懶』的方法 – 被動投資(又稱懶人投資法)，不用一直盯盤，也不需過多的操作與計算。
重點是投資報酬率不錯，單純地持續投資大盤就可以穩穩獲取 6% 以上的年化報酬率，比銀行利息高很多，勾起我研究與實驗的興趣(ps. 工程師職業病使然 XD)。
如何決定要「被動」投資，而不是「主動」？
最主要且簡單的原因是：
- 從歷史的統計數據來看，絕大多數投資者的長期投資報酬率都無法勝過市場大盤，就算是經驗豐富的華爾街菁英也難做到。
- 並且，以長期來看(10年以上)，已開發或開發中國家的整體市場會不斷成長。
既然『主動』操作不容易賺比較多錢，為何不『被動』投資大盤，賺得跟市場一樣多就好？
尤其，對我這種非財金專業出身的初學者來說，工作已耗費大量時間和心力，如果還要研究許多教投資理財的書上那些複雜的「K 線圖」、「死亡交叉」等，簡直逼我舉白旗投降，所以被動投資比較適合我！
被動投資的 3 大要點
- 長期投資：將自己視為 10~30 年以上的長期投資者。
- 持續投入：保持堅定持續投資大盤指數，且每年定期投入。
- 不管波動：不必理會任何市場波動，不用看市場動態，當然也不需自主判斷進出點。
延伸閱讀：被動投資是什麼？用最簡單穩健、巴菲特推薦的被動投資 ETF 策略，提早別人 10 年退休！
為什麼選擇 ETF 作為投資工具？
ETF (Exchange Traded Fund) 是被動投資最常用的工具，它是「指數基金」與「股票」的綜合體。
它追蹤某一項定義好的指數(例如追蹤標普 500 指數)，成分股多元，可以分散風險，還可以自由又方便地在股市中交易，買 ETF 相當於買進一籃子股票。
延伸閱讀：ETF 是什麼？怎麼追蹤指數？有哪些類型？投資 ETF 年化報酬率超過 6% 的撇步
為什麼選擇美國股市？
因為市場夠大。美國股市是全球主要市場之一，有許多全球化企業在這裡上市，牽動全世界的經濟脈動，許多國家的股市深受美國股市影響，而美國大盤的平均年化報酬率有 6~10%。
另外，在被動投資的先決條件中，穩定成長的市場非常重要。
怎麼選擇合適的美股 ETF？
原則上，把握 2 大重點：
- ETF 涵蓋的成份(公司)要多元：分布的產業、領域或國家越多越好，才能分散風險。
- ETF 的費用(Expense Ratio)愈低愈好：同樣成分股的 ETF，內扣費用愈低，損失愈少。
對新手來說，『盡可能降低風險』比『高獲利』來得重要，如果一開始資金不是很充裕，可以先鎖定大盤股 ETF，比如 VTI、VOO、SPY …。
之後再慢慢分配一些小比例的資金買中盤股 ETF、REITs ETF、債券 ETF 或其他已開發國家股票 ETF 等等，更加分散風險，長期下也能更提高獲利。
ps. 比較 VTI、VOO、SPY 如下：
| ETF | 追蹤指數 | 涵蓋 | 內扣費用 |
| VTI | CRSP US Total Market (全美股市) | 美國大型、中型、小型上市公司的股票 | 0.03% |
| VOO | S&P 500 (全美前 500 大企業) | 美國上市的前 500 個大型股，占整體美股市值 80% 以上 | 0.03% |
| SPY | S&P 500 (全美前 500 大企業) | 美國上市的前 500 個大型股，占整體美股市值 80% 以上 | 0.09% |
ps. 內扣費用(Expense Ratio)通常包含管理費(經理費)、保管費(銀行保管資金的費用)、買賣周轉成本(調整投資組合的交易成本)，以及其他各種用於經營必要的雜支。
延伸閱讀 ：美股 ETF 怎麼投資？一次看懂美股 3 大指數 & ETF 的 7 大類別與挑選重點
實際執行與結果
使用交易平台
在台灣，買賣美國股票主要有 3 種管道：
- 從國內券商複委託下單買賣股票。
- 申請美國當地券商帳戶，如 TD Ameritrade、Firstrade 等，直接電匯到自己的證券帳戶買賣股票。
- 利用交易平台，比如 eToro，可透過電匯、信用卡、Paypal 入金來買賣股票，但它是以差價合約來交易。
第 1 種方式內扣費用最高，不只國外的交易手續費，國內券商也要收一筆手續費，所以不考慮；第 2 種方式比較適合大金額，因為電匯一次大概需要台幣 600~1000 元不等的費用。
而第 3 種方式對小額投資的人來說最方便，所以我選擇用 eToro 平台，刷信用卡入金(ps. 選用海外交易回饋高於交易手續費的信用卡)。
不過，若要長期投資 10 年以上，選擇第 1 或 2 種方式還是比較保險。ps. 這段實驗完後，我也漸漸轉用美國當地券商帳戶來交易。
執行方式
定期不定額
為了不讓自己太偷懶，我每個月固定某一天買進 ETF，但我每個月大概只能擠出 600~800 美金來投資 ，所以手頭緊的時候就投資少一點，寬裕的時候就投資多一點或將多出來的錢累積到下個月。
選定 ETF，按比例依次買進
為了盡量分散風險，除了鎖定大盤股 ETF，我還加入其他類型的 ETF 到投資組合。不過，在 eToro 平台買 ETF，一次交易的最小單位要 500 美金，我沒辦法每個月都照自己設定的比例買，只好分配月份買進：
| ETF | 投資比例 | 指標類別 | 頻率 |
| VTI | 20% | 全美股市 | 每 3 個月買一次 |
| VOO | 30% | 美國大盤股 | 每 2 個月買一次 |
| VGK | 20% | 已開發國家股票 | 每 3 個月買一次 |
| VWO | 20% | 新興市場股票 | 每 3 個月買一次 |
| VNQ | 10% | 不動產投資信託(REITs) | 每 6 個月買一次 |
我算好在這 1 年中大概能投入 10000 美金，而 VTI 佔我設定的投資組合的 20% (2000 美金)，除以每次交易至少要買到 500 美金，等於 4 次，所以我每 3 個月買一次，就可以達到年度目標，其他 ETF 以此類推。
執行結果
執行過程之重點紀錄
(1) 「定期投入」需要養成習慣，我在前半年偶爾會忘記要買，後來也沒有補足金額，所以最終只有投入約 9,965 美金，比我一開始預估的 10,000 美金稍微少一點。
(2) 大部分美股每隔一段時間會發股息，我會把股息累積到下一次再投入購買 ETF，這樣可以繼續複利。
(3) 2020 年 2 ~ 3 月有一段時間，因為新冠疫情加重，人心惶惶，導致股市大跌，我看著之前買的 ETF 全都跌得很慘，心裡很害怕，一度猶豫要不要放棄，陷入天人交戰。
但還是秉持實驗精神，咬牙完成當月設定的買進目標，相信被動投資的宗旨，持續投入、不管波動。
結論與心得
因為是第一次買美股 ETF，雖然心裡知道被動投資該保持的心態與策略，但實際操作還是有些畏懼，也沒有很確實執行定期每個月投資。
不過這是一個好的開始，總要真正動手去做，才可能會越做越好，越來越厲害。在這裡，我也想給新手一些建議：
剛開始帳面上的損失不要恐慌
市場是會波動的，從短期的角度也許波動起伏很大，但從長期來看，這些波動其實不算什麼。
尤其剛開始遇到下跌，感覺好像一直在賠錢，像我 2 ~ 3 月那段大跌的時間，有時候晚上真的睡不著覺，只能時時刻意提醒自己不要看盤。
可是一年後回顧，發現投資報酬率達到 20% 以上 (2208.45/9965.23 = 22.16%)，非常出乎意料之外，也讓自己有信心能夠繼續堅持做下去。
相信時間複利的力量
愛因斯坦曾說：「世界上威力最大的不是原子彈，是複利。」
「時間複利的力量」是被動投資必備的基本概念之一。只要投資市場大盤指數(至少 6% 以上的成長)，並等待夠長的時間讓錢滾錢，最後都會滾出正向的報酬，高過放在銀行生利息許多。
ps. 題外話：最近很夯的 FIRE 理財提到的 4% 法則，也是利用複利錢滾錢的概念，讓自己早日達成財務自由、提早退休。
延伸閱讀 ：如何成為FIRE理財族？ 7步驟搭配4%法則讓你財務自由，提早退休過真正想要的生活
小結：在開始被動投資前，切記一定要仔細研究投資標的，像是 ETF 商品就有百百種，除了原型，還有槓桿型和反向型(建議新手這 2 種類型不要碰)，以及，ETF 成分股有哪些、比例分別占多少，內扣費用怎麼算 … 等，都需要事先深入了解！
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